如果說2014年國內汽車市場還屬于微增長,那2015年則是慘淡經營的一年。

從目前上市汽車經銷商集團相繼披露的2015年財報顯示,超過半數經銷商集團的營業額、凈利潤出現下滑,就算有些實現增長,但同比往年增幅也明顯減弱。投入、產出嚴重失衡,成本、利潤嚴重不協調,關停并轉、合縱連橫,汽車經銷商集團面臨生死抉擇,轉型之路更加迫在眉睫。

最高降28.98% 7家營業額下滑

從記者統計的13家上市汽車經銷商集團2015年財報顯示,有7家經銷商集團同比出現下滑,其中以國機汽車、寶信汽車下滑幅度最大,分別為28.98%和22.61%,其中下滑的還有龐大、正通、潤東、新豐泰、亞夏汽車等。

作為進口汽車貿易服務領域的領頭羊,進出口批發業務一直都是國機汽車的命脈,從營業額來看,占比超過八成。2015年進口車業務遭遇滑鐵盧,國機汽車也沒有獨善其身,再加上天津港大火等影響,進口車銷量遭到銳減,下降幅度達到38%,進口車業務營業額下降33.25%。2015年,最大的并購案莫過于寶信嫁入廣匯,而作為寶馬最大的經銷商,寶信與寶馬的關系處理等因素,是寶信汽車下滑的主要原因。

值得注意的是,所披露的13家上市經銷商的營業收入,除了廣匯汽車、中升控股、申華控股、美東汽車這4家營業額與2014年同期的增幅相比是有所上升外,其余9家都低于2014年同期。就算在2015年營業額取得增長的永達汽車、和諧汽車,其增幅也明顯弱于2014年,永達汽車2014年實現增幅26.22%,2015年只有8.26%。

不過令人欣喜的是,廣匯汽車以同比增長8.5%、937億元的營業收入位居經銷商榜首,拿到2015年百強經銷商的桂冠,即將跨入千億級別經銷商陣營。

龐大凈利潤增66.77%

轉型經銷商谷底反彈

自2014年開始,國內經銷商就一直籠罩在庫存高企、盈利艱難的陰云下,再加上經濟增長放緩和汽車市場需求疲弱等利空因素,依靠整車銷量為主營業務的經銷商集團,形勢則更加嚴峻。經銷商轉型之路迫在眉睫。

如果說,在整體經濟下行環境下,經銷商集團的營業收入有所下滑或者增幅動力不足,也是情理之中的事。不過從13家汽車經銷商上市公司凈利潤表現來看,有6家凈利潤實現增長,其中申華控股和亞廈汽車增幅甚至高達126.6%,而廣匯、龐大、永達汽車這些提前開始戰略轉型經銷商的表現更是可圈可點。

在2012年開始,龐大集團的凈利潤虧損高達8.25億元,2013年這一局面盡管有所緩解,但2014年在高存庫下,前景自然不難預測。2014年,龐大開始關停或出售了部分連續虧損且沒有發展前途的公司、門店,新合并、組建了部分業務大區。龐大集團也在一年多的時間里開展了多元創新營銷,包括汽車電商平臺、智信二手車、汽車超市、平行進口車、新能源汽車銷售等等,向新能源汽車市場、汽車后市場服務、新技術產品等多個領域創新業務模式。

永達汽車正逐步降低對新車銷售利潤的依賴,加強了售后服務、汽車金融、二手車、汽車租賃、新能源等方面,其中汽車后市場業務占比上升。永達汽車后市場業務毛利占比由2013年的58.92%逐步提高至2015年的71%,后市場業務收入由2013年的27.90億元增長至2015年的46.92億元,毛利規模則由14.05億元增長至23.80億元,復合增長率高達30.17%,汽車后市場業務毛利率保持在50%以上。

而過度依賴新車銷售的中升控股,2014年營業收入為591.42億元,同比增長7.95%,但凈利潤下降38.61%,新車銷售毛利率從2013年的4.2%下降至不足3%。

轉型紅利繼續發酵

一季度業績飄紅

在各大上市汽車經銷商集團年報披露的同時,2016年一季度的業績也浮出水面,而在2015年就算6月份過半,也只有5家披露,而今提前一個多月,就有8家已經發布了,對2016年的自信可見一斑。

從所披露的8家上市汽車經銷商集團的年報可見,除了物產中大、申華控股的凈利潤有所下滑外,其余6家如廣匯、國機、龐大、永達、寶信、亞夏汽車都實現增長,其中廣匯集團以營業額258.11億元,同比增長16.99%,凈利潤7.36億元,同比增長63.4%的業績暫列第一位。

作為即將邁入千億級的汽車俱樂部的廣匯汽車,算得上是并購和轉型的行業領軍者。2006年成立的廣匯汽車,在收購寶信之前,通過對河南裕華汽貿、廣西機電設備有限公司、安徽風之星汽車股份有限公司、重慶中汽西南汽車有限公司、山東鴻發汽車集團、四川申蓉汽車集團等企業的并購,一躍成為國內第一大經銷商集團。

廣匯汽車在轉型發展中,將重點發展汽車金融和二手車業務。作為最大的乘用車融資租賃提供商,市占率預計40%-50%,還是經銷商中最大的二手車交易代理商,線上聯合阿里巴巴建立二手車交易一體化平臺,線下網點分布廣泛,服務落地優勢突出,同時推出廣匯二手車認證解決評估鑒定問題,如今在“政策放開+互聯網改造”的暖風中,公司二手車業務有望爆發。

廣匯汽車如此,龐大集團、永達汽車、亞夏汽車都亦如此,都在轉型升級中實現業績提升,一季度的業績就是最好的證明。看來,轉型升級是經銷商唯一的出路。