千股跌停再現(xiàn) A股開年10萬億市值蒸發(fā)

繼1月4日、1月7日和1月11日之后，A股市場(chǎng)今年第四次出現(xiàn)“千股跌停”。在業(yè)內(nèi)人士看來，盡管包括大股東減持、人民幣匯率等國內(nèi)因素已經(jīng)企穩(wěn)，但全球風(fēng)險(xiǎn)偏好下降仍將對(duì)市場(chǎng)造成壓力。

1月26日，A股早盤低開逾1%，午后各板塊拋售潮再起，市場(chǎng)信心潰敗，收盤再現(xiàn)千股跌停。截至收盤，上證綜指重挫6.42%，收?qǐng)?bào)2749.79點(diǎn)，深證成指重挫6.96%，收?qǐng)?bào)9483.55點(diǎn)。當(dāng)天兩市成交金額為5218億元人民幣，上日成交金額為4221億元人民幣。中小板指大跌6.75%;創(chuàng)業(yè)板指大跌7.63%。2809只A股中，跌幅在9%以上的就有1534只。

至此，2016年以來短短17個(gè)交易日中，上證指數(shù)已經(jīng)累計(jì)下跌了22.30%，深證成指累計(jì)下跌了25.12%，中小板指和創(chuàng)業(yè)板指則分別下跌24.89%和26.53%。無論是下跌的速度還是幅度，均為A股歷史上罕見。

個(gè)股更是慘不忍睹。數(shù)據(jù)顯示，2016年以來，2809只A股中，跌幅在20%以上的達(dá)到2231只。短短17個(gè)交易日中，滬深兩市的流通A股市值從41.58萬億元驟降至34.33萬億元，7.25萬億元財(cái)富就此蒸發(fā)。兩市總市值則從58.45萬億元驟降至48.17萬億元，蒸發(fā)了10.28萬億元。

當(dāng)天，期指亦遭遇暴跌。截至收盤，滬深300期指主力合約IF1602跌142.6點(diǎn)，跌幅4.69%，最終收于2899點(diǎn)。上證50期指IH1602合約最終收?qǐng)?bào)1925點(diǎn)，跌98.2點(diǎn)，跌幅4.85%。中證500期指IC1602合約最終收?qǐng)?bào)5401.2點(diǎn)，跌388.2點(diǎn)，跌幅6.71%。期指主力合約延續(xù)貼水，IF1602、IH1602、IC1602合約依次較現(xiàn)貨指數(shù)間基差分別為41.51點(diǎn)、26.61點(diǎn)、188.11點(diǎn)。

值得注意的是，兩融余額仍在進(jìn)一步下滑，并且沒有止跌的跡象。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至1月25日，A股融資融券余額為9775.38億元，較前一交易日的9812.74億元減少37.36億元。至此，滬深兩市兩融余額已經(jīng)連續(xù)17個(gè)交易日環(huán)比回落，從2015年12月30日的1.19萬億元回落至9775.38億元。從2015年12月下旬開始，融資買入額從千億元上方逐步縮水。今年1月25日當(dāng)天，兩市融資買入額僅為338.42億元，表明融資買入熱情大幅降溫。

在業(yè)內(nèi)人士看來，動(dòng)蕩的外圍市場(chǎng)以及投資者對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性收緊的擔(dān)憂，是造成26日大跌的主要原因。瑞銀證券中國首席策略分析師高挺稱，市場(chǎng)情緒惡化是近期A股下跌的主因。隨著大股東減持平穩(wěn)過渡、人民幣匯率企穩(wěn)、央行積極投放流動(dòng)性，國內(nèi)方面的下行壓力已有所緩解。但在缺乏利好催化的情況下，A股市場(chǎng)信心可能會(huì)繼續(xù)受到全球風(fēng)險(xiǎn)偏好下降的抑制。

數(shù)據(jù)顯示，1月26日亞歐時(shí)段國際油價(jià)震蕩下跌，再次跌破30美元/桶，美原油3月期貨一度下跌逾3%刷新三日低點(diǎn)至29.39美元/桶，布倫特原油3月期貨最低觸及29.35美元/桶。數(shù)據(jù)還顯示，2016年以來，歐洲三大股指、美股三大股指以及亞洲市場(chǎng)均出現(xiàn)了較大幅度的下跌。

另有一些機(jī)構(gòu)則認(rèn)為，26日市場(chǎng)暴跌源于市場(chǎng)對(duì)匯率和流動(dòng)性收緊的擔(dān)憂。中國在2015年10月雙降之后，資本流出情況加劇。若要穩(wěn)定匯率，降準(zhǔn)降息就會(huì)受到影響。降息會(huì)縮減中美利差，加劇資本外流。對(duì)于降準(zhǔn)，央行也明確表態(tài)，穩(wěn)定匯率是首要任務(wù)，降準(zhǔn)不利于匯率穩(wěn)定。目前人民幣貶值預(yù)期較強(qiáng)，由此造成市場(chǎng)流動(dòng)性收緊擔(dān)憂。