稀土永磁概念卷土重來 機構買入中色股份

滬指站上3000點后，各板塊輪動加快。周三時，黃金概念、釀酒、食品飲料等防御性板塊大漲;周四時，前期熱點板塊稀土永磁、鈦白粉、鋰電池、OLED概念等再度崛起。其中，稀土永磁概念當日大漲逾4%。

稀土永磁概念股周四普遍大漲。其中，具有高送轉概念的中色股份早盤跳空高開后迅速拉升，9∶49左右即封住漲停并維持至收盤。中色股份的走強也帶動了其他稀土永磁概念股，北礦科技、英洛華等均在早盤封住漲停，中科三環、江粉磁材也一度封住漲停，兩者收盤分別上漲8.31%、7.90%;安泰科技、銀河磁體、科力遠、盛和資源、正海磁材等收盤漲幅均超過4%。

盤后交易公開信息顯示，中色股份周四獲兩家機構買入，合計買入金額接近3億元，占當日成交金額的1/4。此外，東方證券上海浦東新區銀城中路證券營業部買入1.17億元，銀河證券紹興證券營業部、申萬宏源證券上海閔行區東川路證券營業部均買入超過4000萬元。賣出方面，則較為分散，申萬宏源證券上海徐匯區斜土路證券營業部、海通證券交易單元(016606) 均賣出超過3000萬元，一家機構賣出超過2300萬元。

與中色股份不同，英洛華周四的買賣主力均為券商營業部，機構并沒參與。英洛華當日的盤后數據顯示，國泰君安證券上海江蘇路證券營業部買入接近1億元，中信證券上海溧陽路證券營業部買入超過7400萬元，這兩家營業部均是市場活躍游資聚集之地。另外，國泰君安證券上海天山路證券營業部、國泰君安證券上海銀城中路證券營業部均買入超過3000萬元。賣出方面，申萬宏源西部證券北京紫竹院路證券營業部賣出金額最大，但也僅2381萬元。

基本面上，目前稀土價格處于歷史相對底部。長城證券分析師耿諾認為，稀土價格自中國放開出口后持續下跌，當前處于歷史相對底部。今年二季度初，在稀土收儲預期的刺激下，稀土主流品種價格上漲20%(部分品種上漲10%)，但由于國儲流標、需求相對不旺等因素的影響，5月中旬稀土價格即開始下跌，目前稀土價格基本回落到漲價前的水平。

對于稀土價格，耿諾認為，短期而言，大幅反彈動力較弱。因為稀土下游磁材需求處于淡季，終端庫存仍相對充裕，稀土產品價格暫沒有強有力的支撐，價格大幅向上突破較困難;不過，稀土收儲會議頻頻召開，國家在稀土收儲等方面的重視不斷加大將對低位的稀土價格形成預期支撐，同時由于原礦價格有較強的成本支撐，稀土原料端價格向下空間并不大，一旦國儲再次成行，稀土價格反彈上漲機會明顯。

中長期而言，耿諾稱，看好中重稀土的投資機會。首先，在中國稀土出口放開后，被政策手段持續干預的稀土市場在充分發揮自身調節機制，稀土資源市場化配置以及中外各國稀土資源戰略的博弈下最終將使得稀土價格總體走勢趨于穩定。其次，海外新建產能的高成本運營以及中國不斷升高的環境成本將對稀土價格形成重要支撐。第三，從供需角度來看，輕稀土市場已處于相對過剩狀態，而重稀土市場由于本就相對緊缺的市場狀況以及十分有限的新增儲量潛力，未來重稀土市場將面臨更關鍵的資源爭奪，輕重稀土分化程度加劇將是不可避免的特征，而重稀土成為市場焦點，預計價格將繼續走高。

投資機會方面，耿諾認為，在稀土為代表的稀有金屬價格止跌企穩回升的大背景下，繼續重點看好中重稀土品種的投資機會，建議重點關注彈性較足的盛和資源、*ST五稀、廈門鎢業、廣晟有色等。