“期限越長，收益率越高。”大多數市民購買銀行理財產品都知道這個規律，購買中長期產品可以鎖定高收益。然而，最近數據統計顯示，投資期限越長并非收益越高，一些銀行理財產品出現收益率“倒掛”現象。

貨幣政策寬松

長期產品收益率下降

小編了解到，某銀行正在發行的2016年第21期天天萬利寶G款、D款產品，都是5萬元起售，期限分別為3個月和6個月，預期年化收益率分別為4.2%和4.1%，而同系列E款理財產品投資起點同樣為5萬元，期限12個月，預期年化收益率為4.15%。

無獨有偶，某銀行在售的91天理財產品，5萬元起投，預期收益為3.75%;而196天理財產品，5萬元起投，預期收益3.60%。

據此，某國有銀行理財師表示，以往在年底臨近銀行考核時，理財收益率會出現倒掛，部分中小股份制銀行通過提高中短期理財產品收益率來吸引客戶資金。眼下并不是季末、年末時點，理財市場之所以出現收益率倒掛，主要是因為目前貨幣政策寬松。為規避利率下降風險，銀行理財產品在設計時會降低長期產品收益率，對長期產品保守定價。

也有業內人士認為，近來銀行理財產品收益率“倒掛”現場的出現，可能與幾種因素有關:發行銀行不同，中小銀行的短期產品收益可能高于大型銀行的長期產品;發行對象不同，面向高凈值客戶發售的短期產品收益可能高于面向普通客戶發售的長期產品;起點不同，購買起點高的短期產品收益可能要高于起點低的長期產品等。

購買需注意 長期更劃算

某理財分析師提醒投資者，購買理財產品時，碰到收益與期限“倒掛”的情況，要搞清楚是什么原因。實際上，市場利率仍在下降通道中，未來銀行理財產品的收益率也將繼續小幅走低，對投資者來說，購買中長期產品更為劃算。原因如下：

一是可以提前鎖定當前較高的收益。對于個人投資者來說，雖然部分銀行發行的中短期理財產品收益率較長期產品略高，但產品到期后能否續買到和之前收益率一樣高的產品，尚屬未知數，一旦央行再次降息，理財市場收益率將進一步下滑，因此如果資金在相當一段時間內都處于閑置狀態，那么購買中長期產品依舊是明智之舉。

二是避免頻繁購買短期產品帶來的麻煩及資金“站崗”問題;三是目前還是有不少銀行的長期理財產品收益是高于短期理財產品收益的，我們依然可以尋找這類的投資渠道。

同時，該分析師還表示，碰到個別理財產品出現收益與期限“倒掛”的情況，如果收益差距不大，比如在0.1個百分點以內，購買長期產品仍較為劃算，因為購買短期產品到期后再去續購，收益很可能比之前有一定程度的下降。

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靠譜銀行理財產品教你挑

1.凡是銀行自發的理財產品，在產品說明書中會有一個以大寫字母“C”開頭的14位產品登記編碼，只要在中國理財網的搜索框內輸入該登記編碼就會查詢到對應的產品。2.看看產品收益率是否“靠譜”。“飛單”產品有一個顯著特點就是收益高，一般是正規銀行理財產品的兩三倍，目前銀行理財產品的平均收益率跌破4%。投資人不要盲目追求收益，以免掉進“飛單”陷阱。

(陳榆 整理)