“期限越長，收益率越高。”大多數(shù)市民購買銀行理財產(chǎn)品都知道這個規(guī)律，購買中長期產(chǎn)品可以鎖定高收益。然而，最近數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，投資期限越長并非收益越高，一些銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)收益率“倒掛”現(xiàn)象。

貨幣政策寬松

長期產(chǎn)品收益率下降

小編了解到，某銀行正在發(fā)行的2016年第21期天天萬利寶G款、D款產(chǎn)品，都是5萬元起售，期限分別為3個月和6個月，預期年化收益率分別為4.2%和4.1%，而同系列E款理財產(chǎn)品投資起點同樣為5萬元，期限12個月，預期年化收益率為4.15%。

無獨有偶，某銀行在售的91天理財產(chǎn)品，5萬元起投，預期收益為3.75%;而196天理財產(chǎn)品，5萬元起投，預期收益3.60%。

據(jù)此，某國有銀行理財師表示，以往在年底臨近銀行考核時，理財收益率會出現(xiàn)倒掛，部分中小股份制銀行通過提高中短期理財產(chǎn)品收益率來吸引客戶資金。眼下并不是季末、年末時點，理財市場之所以出現(xiàn)收益率倒掛，主要是因為目前貨幣政策寬松。為規(guī)避利率下降風險，銀行理財產(chǎn)品在設計時會降低長期產(chǎn)品收益率，對長期產(chǎn)品保守定價。

也有業(yè)內(nèi)人士認為，近來銀行理財產(chǎn)品收益率“倒掛”現(xiàn)場的出現(xiàn)，可能與幾種因素有關(guān):發(fā)行銀行不同，中小銀行的短期產(chǎn)品收益可能高于大型銀行的長期產(chǎn)品;發(fā)行對象不同，面向高凈值客戶發(fā)售的短期產(chǎn)品收益可能高于面向普通客戶發(fā)售的長期產(chǎn)品;起點不同，購買起點高的短期產(chǎn)品收益可能要高于起點低的長期產(chǎn)品等。

購買需注意 長期更劃算

某理財分析師提醒投資者，購買理財產(chǎn)品時，碰到收益與期限“倒掛”的情況，要搞清楚是什么原因。實際上，市場利率仍在下降通道中，未來銀行理財產(chǎn)品的收益率也將繼續(xù)小幅走低，對投資者來說，購買中長期產(chǎn)品更為劃算。原因如下：

一是可以提前鎖定當前較高的收益。對于個人投資者來說，雖然部分銀行發(fā)行的中短期理財產(chǎn)品收益率較長期產(chǎn)品略高，但產(chǎn)品到期后能否續(xù)買到和之前收益率一樣高的產(chǎn)品，尚屬未知數(shù)，一旦央行再次降息，理財市場收益率將進一步下滑，因此如果資金在相當一段時間內(nèi)都處于閑置狀態(tài)，那么購買中長期產(chǎn)品依舊是明智之舉。

二是避免頻繁購買短期產(chǎn)品帶來的麻煩及資金“站崗”問題;三是目前還是有不少銀行的長期理財產(chǎn)品收益是高于短期理財產(chǎn)品收益的，我們依然可以尋找這類的投資渠道。

同時，該分析師還表示，碰到個別理財產(chǎn)品出現(xiàn)收益與期限“倒掛”的情況，如果收益差距不大，比如在0.1個百分點以內(nèi)，購買長期產(chǎn)品仍較為劃算，因為購買短期產(chǎn)品到期后再去續(xù)購，收益很可能比之前有一定程度的下降。

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靠譜銀行理財產(chǎn)品教你挑

1.凡是銀行自發(fā)的理財產(chǎn)品，在產(chǎn)品說明書中會有一個以大寫字母“C”開頭的14位產(chǎn)品登記編碼，只要在中國理財網(wǎng)的搜索框內(nèi)輸入該登記編碼就會查詢到對應的產(chǎn)品。2.看看產(chǎn)品收益率是否“靠譜”。“飛單”產(chǎn)品有一個顯著特點就是收益高，一般是正規(guī)銀行理財產(chǎn)品的兩三倍，目前銀行理財產(chǎn)品的平均收益率跌破4%。投資人不要盲目追求收益，以免掉進“飛單”陷阱。

(陳榆 整理)