達利集團明日將上市 許世輝或?qū)⒊蔀楦＝ㄐ率赘?/h1>

http://www.021gmd.com【泉州經(jīng)濟網(wǎng)】2015-11-20

根據(jù)香港聯(lián)交所最新公告，泉州休閑食品及飲料公司達利食品集團將于11月20日上午9點開始在香港聯(lián)交所主板買賣。達利集團發(fā)行指導(dǎo)價區(qū)間為5港元至6.15港元，擬發(fā)行16.9億股股份。如果發(fā)行價定在指導(dǎo)價格區(qū)間高端，按每股6.15港元計算，達利食品的市值將高達到842億港元，有可能取代中國旺旺成為在香港上市的中國最大零食和飲料生產(chǎn)商(中國旺旺的市值目前約為800億港元，康師傅的市值約為695億港元)。

 

 

財富變化：福建首富或易主

根據(jù)香港聯(lián)交昨日公告，達利集團董事會成員名單(包括執(zhí)行董事、非執(zhí)行董事、獨立非執(zhí)行董事、審核委員會、薪酬委員會、提名委員會名單)確定，執(zhí)行董事為許世輝、莊偉強、許陽陽，其中，許世輝身兼執(zhí)行董事會主席兼行政總裁以及提名委員會主席。

許世輝家族共擁有達利食品IPO后85%的股份，其中許世輝、陳麗玲(許世輝妻子)、許陽陽(許世輝女兒)分別持有許世輝家族50%、10%和40%達利食品的股份。如按發(fā)售價每股6.15港元計算，許世輝家族市值高達715.86億港元。這意味著，許世輝家族的百富榜排名也許將大幅升至將僅次于排名第13位的恒大地產(chǎn)董事長許家印之后，并超越福建三安集團的林秀成、林志強父子(胡潤百富榜全國排名第43位)，躍升為福建新首富。

值得注意的是,許世輝之女許陽陽現(xiàn)任達利園執(zhí)行董事及副總裁,她在控股達利食品的公司中占股40%,因此一旦達利食品以上限6.15港元定價,許陽陽的身價會一夜暴漲至286.3億港元,成為福建女富豪，并有望超過龍湖董事會主席吳亞軍、玖龍紙業(yè)董事長張茵成為內(nèi)地第四大女富豪。

不過，據(jù)達利保薦人美銀美林及摩根士丹利的研究報告，給予達利96億至125.5億美元(約609.2億至796.4億人民幣)的估值，這個數(shù)字仍未超過恒安集團目前837.63億人民幣的總市值，達利集團暫未能坐上泉州制造企業(yè)“頭把交椅”。

經(jīng)營狀況：2014年銷售額達149億元

創(chuàng)立于1989年的達利食品目前擁有19家公司，29個食品、飲料生產(chǎn)基地，員工總數(shù)達39000多名。達利旗下“可比克”薯片、“達利園”面包、“好吃點”餅干、“和其正”涼茶、“樂虎”功能飲料和“藍蒂堡”曲奇等，都是消費者耳熟能詳?shù)钠放疲惖烂鳌⒅芙軅悺⒃S晴等知名藝人都曾為其代言。

在招股說明書中，達利食品援引咨詢機構(gòu)弗若斯特沙利文的報告稱，達利目前已經(jīng)是中國第二大休閑食品生產(chǎn)商，占5.1%的市場份額，其中在糕點類上優(yōu)勢明顯。2014年，達利在糕點類產(chǎn)品產(chǎn)生的收益為57.26億元，占市場份額為21.9%，超出第二大企業(yè)市場份額的3倍。除此之外，2014年公司的6個核心產(chǎn)品類別(即糕點類、薯類膨化食品、餅干、涼茶、復(fù)合蛋白飲料及功能飲料)的零售額均超過了15億元，且在其各自產(chǎn)品類別中均占據(jù)領(lǐng)先的市場地位。

招股書顯示，從2012年至2014年，達利食品的收入分別為108億、128億和149億元，凈利潤則分別為6.93億、11.91億和20.77億元。今年上半年，達利食品收入85.05億元，凈利潤達15.17億元。從2012年到2014年，達利食品的總收益、毛利及純利分別保持了17.4%、49.8%及73.1%的復(fù)合年增長率。

達利食品在招股說明書中表示，上市所募得的資金中，30%將用于潛在收購及業(yè)務(wù)合作，以增加產(chǎn)品種類、提升生產(chǎn)技術(shù)及研發(fā)能力、拓展銷售網(wǎng)絡(luò);20%用于開發(fā)新產(chǎn)品，集團目前生產(chǎn)16款產(chǎn)品，研發(fā)中的產(chǎn)品有6項，預(yù)期今年至明年將推出5款至10款新產(chǎn)品;20%用以提升產(chǎn)能，主要投資興建在遼寧沈陽的新廠房;其余用以加強銷售和宣傳，以及作為日常營運資金。

達利在聆訊后資料指出，不斷推出新產(chǎn)品的能力是達利成為行業(yè)領(lǐng)先者的關(guān)鍵。達利新產(chǎn)品的銷售在2012、2013、2014年的收益分別占54.6%、25.6%、33.5%

上市動機：業(yè)內(nèi)猜測或?qū)⑦M軍國際

達利的資產(chǎn)有多少，一直諱莫如深，在招股書申請版本中亦沒有確切的數(shù)字。至于為何會選擇現(xiàn)在這個時機上市，中投顧問食品行業(yè)研究員向健軍認為，達利集團此前遲遲不上市，有可能是公司無法達到上市條件，也有可能是公司資金充裕，沒必要上市，以達利集團營收狀況及公司相關(guān)活動來看，后者的可能性更大。

 

 

去年，網(wǎng)上曝出許世輝購買3億元的私人飛機“灣流G550”，與馬云，王健林、郭臺銘等富豪同款，每年僅維護費用就高達3000萬元。而擁有這種大型公務(wù)機的，許世輝是泉州的第一位。在慈善方面，達利也向來十分慷慨。據(jù)統(tǒng)計，截至2014年，達利累計捐贈超過人民幣5億元。今年，許世輝以1.21億元登上福布斯中國慈善榜第九名，此外，許世輝還曾兩度獲得民政部頒發(fā)的中華慈善獎。

而此時選擇上市，業(yè)內(nèi)分析認為或許是公司資金比較緊張，借此實現(xiàn)融資，又或者是為了公司擴張做準備。

國信產(chǎn)業(yè)研究院食品行業(yè)分析師魏洪則認為，達利食品選擇此時上市，主要是為了下一步的國際化戰(zhàn)略。目前達利食品還是國內(nèi)品牌，在東南亞市場和有華人消費者聚集地區(qū)的其他國家認知度不高，通過成為第一家在香港上市的以休閑和飲料為主營業(yè)務(wù)的本土食品企業(yè)可以快速邁開國際化的重要一步。 今年6月，達利集團旗下品牌和其正涼茶首度走出國門出口澳大利亞，實現(xiàn)福建省涼茶出口的零突破，也可視為達利試水國際市場的一小步。

除了食品行業(yè)，許世輝還涉獵地產(chǎn)。這份申請報告還披露了許世輝及許氏家族控制的兩家公司，包括湖北達利地產(chǎn)、惠安縣達利世紀酒店有限公司(惠安酒店)，其中湖北達利地產(chǎn)注冊資本為4.2億元，惠安縣達利世紀酒店有限公司(惠安酒店)注冊資本為1.85億元。

責任編輯：張金環(huán)