在經濟下行、金融脫媒加速及匯率、利率市場化深入推進背景下，銀行面臨著來自不同方面的挑戰。

這反映在剛剛公布完的三季度財報上則是，今年前三季度16家上市銀行實現凈利潤1.03萬億元，同比增速2.1%;其中五大行凈利潤增速均下滑至1.0%以內，而城商行則表現依舊搶眼。

在資產質量方面，前三季度，上市銀行披露的不良數據較上半年有所上升。三季度末16家上市銀行平均不良率1.38%，環比6月末上升7個bp(基點)， 國金證券研報指出，按披露數據計算的三季度不良凈生成率38bp，則較今年一季度的53bp、二季度的59bp均有較大程度下降，似有資產質量惡化放緩的跡象，但不良壓力仍然較大，在這一階段進行銀行業資產質量拐點的判斷較為困難。

利潤增速放緩

雖然16家上市銀行中沒有出現凈利潤同比負增長或零增長，但是一位股份制銀行人士向記者表示：“利潤下滑今后可能會更加厲害。”

16家上市銀行實現凈利潤1.03萬億元，同比增速達到2.1%，其中增速最快的是 南京銀行，另外增速維持兩位數水平的有 寧波銀行、 平安銀行以及 北京銀行。增速相對較低是五大行，均在1.0%以內。

平安證券[微博]研報顯示，大行、股份制銀行以及城商行前三季度分別取得0.6%、5.6%、15.5%的凈利潤增速，較中報時的0.8%、6.4%和15.9%均有小幅下降。

上市銀行前三季度實現凈利息收入同比增速為7.6%，增速有所下降。分解開來看，規模增長、息差、中間收入、計提撥備損失對銀行利潤有不同的貢獻。平安證券研報顯示，前三季度上市銀行規模增速貢獻凈利潤增長9.1個百分點;利差貢獻為-4.3%;中間業務收入和成本收入比下降分別正面貢獻4個百分點、2.3個百分點;計提撥備損失增加負面貢獻10.8個百分點。

總體而言，規模擴張及手續費回暖對利潤有正面貢獻作用，今年前三季度5次降息和利率市場化的因素對息差造成負面影響，息差繼續下行使得銀行利潤收縮。在資產質量壓力居高不下的情形下，撥備計提仍將維持較高水平。

資產質量繼續承壓

2015年前三季度，銀行披露的不良數據較上半年有所上升，三季度末16家上市銀行平均不良率達1.38%，環比6月末上升7個bp。

如果將核銷轉讓的不良貸款加回后，資產質量惡化放緩的趨勢則不那么明顯。平安證券認為，若加回核銷及處置不良，前三季度不良凈生成率年化達到120bp，比2014年同期增長40bp，但環比2季度出現了20個bp的下降。但平安證券同時也表示，單季不良生成率的小幅下降可能有季節性因素及信貸環境回暖的因素，是否出現趨勢性下降還有待觀察。

國金證券的數據顯示，加回核銷轉讓后計算，三季度不良生成最快的銀行是平安、興業和招行，加回核銷后不良凈生成率313bp、255bp、218bp;不良生成最慢的是北京、華夏和工行，加回核銷后三家銀行不良凈生成率分別為 17bp、49bp、83bp。而國金證券按照披露數據計算，興業、農行、招行的不良生成較快，不良凈生成率分別為122bp、89bp、56bp。

過去十年，基于政府的隱形背書，商業銀行將大量的信貸資金投向了房地產、地方政府融資平臺等領域，但隨著經濟持續下行，這些行業迎來拐點，而銀行面臨的風險也加大。

平安銀行在其三季報中表示，受當前經濟金融形勢和貸款企業經營管理能力等內外部因素影響，部分企業經營困難，融資能力下降，出現貸款逾期、欠息情況。

在不良新生成和核銷壓力均較大的背景下，銀行的撥備覆蓋率則持續下降，三季度末，除了城商行的平均撥備覆蓋率從二季度的330%上升至346%，全行業、五大行、股份制銀行的平均撥備覆蓋率分別從二季度的 190%、186%、194%下降到183%、178%、189%。三季度末，部分銀行撥備覆蓋率已逼近監管底線，特別是工行和中行，兩家撥備覆蓋率分別為158%、154%，面臨計提壓力。

不過，對銀行來說也有好消息。

平安證券發現，2季度以來銀行業整體資產觃模環比增長出現了明顯的拐點向上趨勢。其中股份制銀行和城商行的同比增長速度提升特別明顯，9月末同比增速較6月分別提升了4.5和3.5個百分點。大行雖也有小幅回升(0.9個百分點)，但整體幅度明顯弱于中小銀行。

與此同時，16家上市銀行生息資產觃模環比15年2季度增長0.6%，同比增長11.8%，較2季度提高了1個百分點。其中，五大行同比增速提升0.2個百分點至9.6%，股份制銀行同比增速較 2季度的13.7%大幅回升 3個百分點到16.7%。三家上市城商行同比增幅仍維持較快達到25%，較2季度又提升5個百分點。而生息資產規模回升主要仍來自于同業資產和證券投資類資產的快速增長。

從負債端看，銀行主動負債的增速則明顯提升。平安證券認為這一方面是由于年初央行[微博]存款口徑調整以及受存款偏離度管理辦法的制約，但更深層次地是反映出伴隨利率市場化進入收官，銀行轉型資產管理、財富管理的趨勢顯著。居民和企業財富不再局限于一般性存款，而是更多轉換成理財、信托、同業負債。這使得銀行同業負債、存單、二級資本債等為代表的主動負債占比日益提升。

而展望全年，民生證券認為，上市銀行全年凈利潤增速較前三季度繼續微降，考慮到，部分上市銀行撥備覆蓋率接近150%的監管要求下限，面臨較大的撥備壓力。在較大資產質量壓力及凈息差承壓之下，若監管層不放開撥備覆蓋率的要求，部分上市銀行明年凈利增速或將低于0。