自6月15日以來，中國股市經歷了恐怖的黑色3周。上證綜指從6月15日5178點的高位直接墜落到3500點附近，昨日收盤3507.19點，下跌幅度超過30%，兩市總市值蒸發超過20萬億元。目前看，股市的走勢仍不樂觀，但不少股市中掙扎的投資者已經將目光同時投向了更加穩健的理財型產品。本周，我們與銀行的一些專業人士，共同回顧上半年銀行理財產品的基本情況，業內人士下階段在購買穩健型理財產品時，應注意哪些方面和如何選擇合適自己的理財產品提出了自己的建議。

上半年收益呈向下趨勢

相關機構統計數據顯示，截至6月25日，2015年上半年，共有301家商業銀行發行了34731款個人理財產品。從發行總量上看，理財產品的發行量相對平穩，微幅波動。在2015年上半年中，組合投資類理財產品發行量超過50%，達17389款，而債券與貨幣市場類占比則為44.98%，發行量為15620款。相對于2014年而言，組合投資類理財產品發行量有所上升。結構性產品發行1587款，占比4.57%。

此外，上半年銀行理財產品的收益率呈現向下趨勢，這主要是受到寬松的貨幣微調政策以及央行從去年11月以來連續多次的降準、降息的影響。其中，一個月以下的不同期限的保本人民幣非結構性個人理財產品收益率呈現出較為明顯的向下趨勢，從1月份的3.69%到6月份的2.79%，下滑0.90個百分點。而其它各期限類型理財產品收益率表現則較為接近。

不過，銀行理財產品以其低風險和較為穩健的收益率，依然受到不少投資者的青睞，特別是在股市波動加劇明顯的當下，適當增加低風險的銀行理財產品的配比，不僅能規避風險還能以此獲得較為穩健的收益。

下半年或轉型推理財產品

下半年銀行理財產品又將有一個什么樣的表現?市區一些銀行理財專業人士給出了自己的預測和看法：

泉州建行西湖支行理財經理楊懷南介紹道，6月28日起，央行降息0.25個百分點的同時定向降準0.5個百分點，這也壓制了銀行理財產品收益率的反彈，后市繼續走低應是趨勢所向。而下半年有望取消的商業銀行存貸比考核也使得銀行季末理財收益率波動趨穩趨勢不再陡然走高。另外，銀行根據客戶資金的配置期限、金額大小來分層定價、分層營銷應是今后理財產品的一個銷售特點。

招商銀行泉州分行財富管理產品經理黃冰冰表示，最近存貸款利率“雙降”，以及下半年可能會下調金融機構人民幣存款準備金率，從整體趨勢上看，下半年大概率繼續維持貨幣寬松，引導長期資金融資利率下行，理財產品收益率下半年預計將繼續窄幅震蕩下行。

平安銀行泉州分行理財經理小蘇則認為，隨著我國利率市場化的加速推進，將來銀行發行保本型理財產品的規模會逐步減少，理財產品收益率也會隨之逐步下降，這也將迫使銀行對其所發售的理財產品通過轉型來適應當下的市場需求。

理財產品也需合理配置

面對購買銀行理財產品，投資者又該如何選擇，才能把握好時機，坐享穩健收益。這些都是喜愛理財的市民朋友，特別是那些偏愛低風險理財產品的市民朋友所關心的話題。對此，市區一些銀行理財專業人士給出了自己的看法，僅供投資者參考。

招商銀行泉州分行財富管理產品經理黃冰冰建議投資者根據資金的使用情況，長短結合，合理安排各個理財期限投資，平衡好理財期限與理財收益率。對于中長期閑置資金，建議一部分投資期限較長的傳統理財產品，以鎖定當前較高的理財收益;一部分投資期限較長的凈值型產品，分享整個利率下行過程中帶來的資本利得收益，提高投資回報;對于中短期閑置資金，建議部分購買傳統理財獲取穩健收益，部分購買流動性較好的凈值型產品，在提供一定流動性的同時，增厚組合投資收益。而對于短期閑置資金，建議放置存款作為生活備用金，部分認購銀行T+0高流動性超短期理財產品，在提供生活備用金補充的同時，獲取高于活期存款的收益。

泉州建行西湖支行理財經理楊懷南建議投資者的資金提前做好規劃。固定收益類產品(低風險)與權益類產品(高風險)的合理配置是追求收益與動態風險分散的有效保證，而銀行理財產品與貨幣基金的流動互補是固定收益類產品實現較高收益的產品組合之一。對于接下來銀行理財產品的購買，鑒于收益率大概率走低的現實，投資者可根據資金用途的不同，錯期購買，鎖定一部分收益率較高的理財產品，而對于短期有可能動用的資金，可選擇期限短的理財產品或者直接配置貨幣基金實現收益與流動性的兼顧。

下周，我們將繼續為廣大喜愛理財的市民朋友介紹投資風險較低的理財方式。另外，如果您有什么理財方面的疑問或者有什么有趣的故事或經驗、教訓想與我們分享，您可以通過以下方式與我們取得聯系：泉州晚報讀者理財交流QQ群283190903。

(戴曉彬 郭小鳳)