防止“基金抱團炒股” 監管需再立新規

■ 談股論市

公募基金扎堆于一家上市公司中是否涉嫌聯合坐莊行為，還屬于模糊地帶。但模糊地帶無疑屬于監管的空白地帶，容易滋生灰色利益，也容易產生違規行為，因此，有必要讓模糊地帶變得清晰。

5月11日，上證指數、深成指與創業板指數聯袂大幅上揚，其中創業板指數更是以5.83%的漲幅居首。在此背景下，創業板的安碩信息與全通教育再次創出新高，攀上400元以上大關。

一季報顯示，安碩信息前十大流通股東全部為公募基金，其持股從50萬股至234萬股不等。值得注意的是，十大流通股東持有安碩信息925萬股，占其流通股比例高達38.30%。全通教育前十大流通股東也主要以公募基金、社保基金為主，其持股占流通盤的28%。顯然，正是由于公募基金的大舉介入，才造就了這兩只高價股的輝煌。

今年一季度約有665只偏股及股債平衡型基金配置創業板，持股市值超千億元。而創業板個股被公募基金“控盤”亦不在少數，如截至一季度末，鼎捷軟件、安碩信息、衛寧軟件等7只個股，公募基金持股市值占比都超過了30%。由于創業板個股流通盤普遍偏小，在公募基金“控盤”的情形下，個股的漲跌，幾乎可以說由公募基金說了算。

公募基金扎堆炒作創業板個股也引發了不少問題。其一是涉嫌聯合坐莊操縱股價。如果說多家基金公司旗下的某一只基金扎堆于一家創業板公司，尚不能認定其聯合坐莊的話，那么同一基金公司旗下多只基金出現在一家上市公司的股東名單中，則存在操縱股價的嫌疑。同樣以安碩信息一季報為例。在其前十大流通股東中，匯添富基金公司旗下竟然有五只基金現身其中，分別位列第一、二、三、七、十位，持股合計占流通股比重為24.73%，如此高的持股比例，足以左右上市公司的股價。

一季報還顯示，匯添富基金公司旗下五只基金持有安碩信息的股份，已占其總股本的8.7%。根據《證券法》規定，投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的股份達到百分之五時，需要履行信息披露義務。雖然持有安碩信息的屬于匯添富基金公司旗下不同的基金，但各基金之間是否建立了“防火墻”?如果沒有建立真正的“防火墻”，或“防火墻”形同虛設，那么其不僅涉嫌操縱市場，也涉嫌場違反《證券法》的相關規定。

對于公募基金扎堆于一家上市公司中，是否涉嫌聯合坐莊行為還屬于模糊地帶，實際上對于同一基金公司旗下多只基金出現于一家上市公司中亦同樣如此。但模糊地帶無疑屬于監管的空白地帶，容易滋生灰色利益，也容易產生違規行為，因此，有必要讓模糊地帶變得清晰。

對監管部門來說，應當就同一基金公司旗下基金的投資行為再立新規。比如可規定基金公司不得有兩只或以上的旗下基金投資同一家上市公司，如此則可規避安碩信息前十股東中出現多只匯添富基金情形的發生，也能避免同一基金公司旗下基金聯手操縱市場情形的發生。

□曹中銘(財經評論人)