存款保險(xiǎn)制度倒逼銀行業(yè)“主動(dòng)起來”

專家：有利于股市增量資金入場(chǎng)

醞釀了22年之久的存款保險(xiǎn)制度終于落地。日前，國務(wù)院總理李克強(qiáng)簽署國務(wù)院令，公布《存款保險(xiǎn)條例》，自2015年5月1日起施行，這也意味著利率市場(chǎng)化就差“臨門一腳”。

“如果單論銀行股，不一定是利好。”針對(duì)存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行板塊的影響，民生證券研究院執(zhí)行院長(zhǎng)管清友在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，存款保險(xiǎn)制度并沒有改善銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。但是，存款保險(xiǎn)制度將存款擔(dān)保由隱性變?yōu)轱@性，大戶對(duì)存款僅部分擔(dān)保的擔(dān)憂反而會(huì)抬高小行負(fù)債成本，銀行負(fù)債端成本競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致息差收窄。另外，存款保險(xiǎn)制度需要銀行繳納保費(fèi)，有點(diǎn)類似提高存款準(zhǔn)備金，對(duì)銀行凈利潤會(huì)產(chǎn)生負(fù)向沖擊。

國務(wù)院法制辦、中國人民銀行負(fù)責(zé)人表示，為有效保障存款人的利益，保證存款保險(xiǎn)制度的公平性和合理性，促進(jìn)銀行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，條例規(guī)定的存款保險(xiǎn)具有強(qiáng)制性。在我國境內(nèi)設(shè)立的吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行(含外商獨(dú)資銀行和中外合資銀行)、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等，都應(yīng)當(dāng)參加存款保險(xiǎn)。

“隨著存款保險(xiǎn)制度的正式頒布，銀行存款將不再是純粹的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，從理論上來講，超出五十萬元保額上限的存款也可能出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)。未來商業(yè)銀行唯有通過著力提升自身的資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管控及金融服務(wù)能力，才可能從根本上留住客戶資金。從這個(gè)意義上講，存款保險(xiǎn)制度的出爐將倒逼銀行業(yè)加速金融創(chuàng)新步伐，主動(dòng)向交易性資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型跨越。” 交通銀行資產(chǎn)管理中心高級(jí)分析師陳鵠飛向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

管清友認(rèn)為，對(duì)整體股市來說，存款保險(xiǎn)制度可能是一個(gè)利好。存款保險(xiǎn)制度的推出有利于非銀金融機(jī)構(gòu)，或使部分存款流入保險(xiǎn)、券商等非銀機(jī)構(gòu)，對(duì)于原先的儲(chǔ)蓄大戶，會(huì)將部分資金配置于理財(cái)產(chǎn)品、股票和信托產(chǎn)品。從這點(diǎn)看，存款保險(xiǎn)制度有利于股市增量資金入場(chǎng)。

陳鵠飛認(rèn)為，由于銀行存款也有風(fēng)險(xiǎn)，因而從大類資產(chǎn)配置的角度看，未來居民很可能進(jìn)一步加大對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、銀行理財(cái)、股票、債券、貴金屬等多元資產(chǎn)的配置比例。存款保險(xiǎn)制度正式開啟了全民理財(cái)、多元?jiǎng)?chuàng)富的新常態(tài)。