存款利率上限今年放開(kāi)概率“非常高”

——央行有關(guān)負(fù)責(zé)人就金融改革與發(fā)展問(wèn)題答記者問(wèn)

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下如何理解穩(wěn)健貨幣政策的含義?人民幣匯率波幅增大原因何在?利率市場(chǎng)化今年會(huì)有什么新動(dòng)作……12日，十二屆全國(guó)人大三次會(huì)議舉行記者會(huì)，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川、副行長(zhǎng)易綱、副行長(zhǎng)潘功勝就金融改革與發(fā)展熱點(diǎn)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。

貨幣政策 未超出“穩(wěn)健”范疇

周小川說(shuō)，盡管去年以來(lái)央行使用了各種貨幣工具進(jìn)行調(diào)節(jié)，但加在一起的廣義貨幣供應(yīng)量(M2)增長(zhǎng)仍是適度的，未超出穩(wěn)健或中性的范疇。

他介紹，關(guān)于貨幣政策的描述只有五個(gè)大范疇：寬松、適度寬松、穩(wěn)健、適度從緊和從緊。這五個(gè)范疇覆蓋面都比較大，每一個(gè)范疇里向左向右都可以有靈活性調(diào)整，但是從一個(gè)提法換到另一個(gè)提法，臺(tái)階比較大。

在回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)于通縮的擔(dān)憂(yōu)時(shí)，易綱說(shuō)，在密切關(guān)注價(jià)格走勢(shì)的同時(shí)，會(huì)以穩(wěn)健的貨幣政策來(lái)調(diào)控好流動(dòng)性。積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策恰恰是應(yīng)對(duì)目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的一個(gè)合適組合，也是政策的應(yīng)有之義。

熱錢(qián)存在 但數(shù)量不是很大

在回答有關(guān)熱錢(qián)的問(wèn)題時(shí)，周小川說(shuō)，在我國(guó)國(guó)際收支上，絕大多數(shù)資金的進(jìn)出都有正常的貿(mào)易和投資背景，但也有一些可能與熱錢(qián)有關(guān)系。這個(gè)數(shù)量不容易準(zhǔn)確觀察，但它肯定是存在的，現(xiàn)在的情況并不是很厲害。與正常的投資貿(mào)易相比，這個(gè)數(shù)量也不是很大。

易綱介紹，人流、物流、資金流、投資流都會(huì)造成跨境資金的流動(dòng)。去年，企業(yè)和個(gè)人在我國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的美元存款增加1000多億美元，今年1月又增加400多億美元。這說(shuō)明企業(yè)、個(gè)人、金融機(jī)構(gòu)在目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，都在優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，根據(jù)預(yù)期來(lái)調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的貨幣結(jié)構(gòu)。這是“藏匯于民”的好現(xiàn)象。“當(dāng)然，我們也在警惕一些不正常的跨境資金流動(dòng)。”

基本成熟 存款保險(xiǎn)制度預(yù)計(jì)上半年出臺(tái)

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川昨日在十二屆全國(guó)人大三次會(huì)議記者會(huì)上說(shuō)，出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已基本成熟，估計(jì)今年上半年可以出臺(tái)。

所謂存款保險(xiǎn)，是指存款銀行交納保費(fèi)形成存款保險(xiǎn)基金，當(dāng)個(gè)別銀行經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，使用存款保險(xiǎn)基金依照規(guī)定對(duì)存款人進(jìn)行及時(shí)償付。

周小川說(shuō)，作為金融改革重要的一步棋，建立存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)過(guò)一段時(shí)間緊鑼密鼓的準(zhǔn)備。去年年末，存款保險(xiǎn)條例已公開(kāi)征求社會(huì)意見(jiàn)，征求意見(jiàn)的結(jié)果總體是正面的。這就說(shuō)明，出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度，各方面條件已經(jīng)基本成熟。

根據(jù)此前的征求意見(jiàn)稿，存款保險(xiǎn)制度要求實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)，所有的存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)都必須加入存款保險(xiǎn)制度。此外，最高償付限額設(shè)為人民幣50萬(wàn)元。按央行統(tǒng)計(jì)，這可以覆蓋99.63%存款人的全部存款。

正常現(xiàn)象 人民幣匯率波幅不斷增大

關(guān)于人民幣匯率最近波幅不斷增大的問(wèn)題，周小川說(shuō)，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度越來(lái)越高的背景下，這是正常現(xiàn)象。人民幣匯率波動(dòng)不僅取決于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面，還取決于國(guó)際上包括國(guó)際金融市場(chǎng)上人民幣的供求關(guān)系，與整個(gè)國(guó)際局勢(shì)有沒(méi)有重大事件也有關(guān)系。“去年以來(lái)，國(guó)際上很不平靜，有很多因素導(dǎo)致匯率波動(dòng)。如果在一個(gè)階段來(lái)看波動(dòng)率，人民幣與世界上很多貨幣比較起來(lái)是相對(duì)穩(wěn)定的，波動(dòng)算比較小的。”周小川說(shuō)，人民幣匯率波動(dòng)的另一個(gè)重要因素是美元開(kāi)始走強(qiáng)。貿(mào)易商、投資者、金融市場(chǎng)的參與者，基本上能夠正常應(yīng)對(duì)這樣一種波動(dòng)。

此外，今年國(guó)際貨幣基金組織(IMF)將對(duì)特別提款權(quán)(SDR)進(jìn)行五年一次的評(píng)審。針對(duì)人民幣今年是否能加入SDR，易綱表示，這是水到渠成、瓜熟蒂落的過(guò)程。中國(guó)什么時(shí)候加入、加不加入，中國(guó)金融改革開(kāi)放的進(jìn)程都會(huì)繼續(xù)向前推進(jìn)。

易綱說(shuō)，IMF評(píng)審SDR時(shí)有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：一是看貨幣背后的貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的量，二是貨幣要能夠自由使用。目前，中國(guó)的貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易在世界上是數(shù)一數(shù)二的，且人民幣正朝著一個(gè)可自由使用貨幣的方向發(fā)展。人民幣加入SDR，有利于擴(kuò)大SDR的代表性，有利于推動(dòng)國(guó)際貨幣體系改革，對(duì)中國(guó)金融業(yè)的改革開(kāi)放也會(huì)起到促進(jìn)作用。

逐步成熟 存款利率上限今年或放開(kāi)

周小川說(shuō)，我國(guó)利率市場(chǎng)化已逐漸推進(jìn)多年，取得很多進(jìn)步。去年，人民幣存款利率的上浮區(qū)間擴(kuò)大了20%，今年前不久的利率調(diào)整，上浮區(qū)間又進(jìn)一步擴(kuò)大了10%。“因此，大家非常合理地估計(jì)，我們離利率市場(chǎng)化也就是最后的存款利率上限的解除，已經(jīng)非常近了。”周小川說(shuō)，“今年如果能有一個(gè)機(jī)會(huì)，可能存款利率上限就放開(kāi)了，這個(gè)概率應(yīng)該說(shuō)是非常高的。”

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)易綱補(bǔ)充說(shuō)，央行進(jìn)一步將存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限由基準(zhǔn)利率的1.2倍擴(kuò)大至1.3倍后，商業(yè)銀行還是能夠差異化地定價(jià)，出現(xiàn)了上浮區(qū)間不同的陣營(yíng)：大銀行上浮得少一點(diǎn)，10%左右;中型的銀行，即股份制商業(yè)銀行，上浮了20%左右;一些小的金融機(jī)構(gòu)，包括農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)上浮多一些，可能在20%到30%。實(shí)際上，通過(guò)這種差異化定價(jià)，商業(yè)銀行和客戶(hù)之間的優(yōu)化已在形成。“我認(rèn)為中國(guó)利率的基準(zhǔn)在逐步成熟，所以利率市場(chǎng)化條件正在朝著越來(lái)越成熟的方向發(fā)展。”易綱說(shuō)。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策，潘功勝透露，央行正在牽頭制定關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的意見(jiàn)，目前正在履行相關(guān)審批程序，預(yù)計(jì)不久就會(huì)出臺(tái)。

調(diào)控效果 需要一段時(shí)間來(lái)評(píng)估

針對(duì)定向調(diào)控貨幣政策效果如何的問(wèn)題，周小川說(shuō)，已經(jīng)看到不少正面效果，對(duì)這些政策的評(píng)估需要一段時(shí)間。

周小川說(shuō)，貨幣政策總的來(lái)講是總量政策，但根據(jù)我國(guó)具體需要和貨幣政策的傳導(dǎo)、結(jié)構(gòu)性特征，定向調(diào)控的貨幣政策有助于我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。不僅是中國(guó)，世界上許多國(guó)家在貨幣政策的結(jié)構(gòu)性作用方面也做了一些探索。

他說(shuō)，有些貨幣政策的結(jié)構(gòu)性調(diào)整是持續(xù)性的，可以針對(duì)目前的存量有所調(diào)整，比如有差別的存款準(zhǔn)備金率。但也有些政策是增量型的，比如市場(chǎng)上缺少一種流動(dòng)性，需要有增量資金，央行要把這個(gè)增量資金注入經(jīng)濟(jì)體中，注入時(shí)尋找最缺少資金的地方，找結(jié)構(gòu)優(yōu)化上最需要的地方。

不過(guò)，周小川也指出，對(duì)于流動(dòng)性管理、基礎(chǔ)貨幣投放的結(jié)構(gòu)性政策，作用不可估計(jì)過(guò)高。從初始的角度看，這項(xiàng)政策能夠在結(jié)構(gòu)性上有幫助。但錢(qián)注入后，過(guò)一段時(shí)間就會(huì)進(jìn)入整個(gè)經(jīng)濟(jì)體，結(jié)構(gòu)性作用慢慢消失，又變?yōu)榭偭空吡恕?ldquo;對(duì)這些政策的評(píng)估，我們看到有不少正面效果。但我認(rèn)為過(guò)一段時(shí)間看這個(gè)問(wèn)題會(huì)更加冷靜、更加準(zhǔn)確。”他說(shuō)。

綜合新華社電